證券市場的誕生和發展，是中國經濟逐漸從計劃體制向市場體制轉型過程中最為重要的成就之一。歷經27年發展的華泰證券，從中國證券業的跟隨者、超越者到部分領域的領跑者，用一次次的自我顛覆完成了一次次的華麗蛻變和重新定義。

壹

1990年12月30日，距離上交所開業不到半個月，江蘇省證券公司經中國人民銀行批準成立，也就是現在華泰證券的前身。這個時候的南京以至全國，對證券的了解還處于懵懵懂懂的狀態。在南京三元巷一間簡陋的辦公室里，兩三張辦公桌，幾個負責籌建的創業者開始了他們的夢想之路。

隨著改革開放的不斷深入，企業發行股票上市逐漸成為熱門。1993年2月，江蘇證券作為主承銷商，在全國首次采用了“無限額”的認購方式，向社會公開發行江蘇第一只股票——太極實業，此后連續承銷數家公司的股票，排隊購買股票認購證一度成為證券公司的門前一景。這也是我國資本市場上資金申購搖號中簽“認購模式”的最早雛形。

很快，江蘇證券就在全國率先開通了遠程交易終端，無錫營業部大規模推出電話委托交易，結束了中國證券行業柜臺前排長龍的場景。也正是由于遠程交易的創新，1996年江蘇證券承擔起上交所無形席位試點工作，成為第一家滬市無形席位的試點和使用單位，實現了報單環節的自動化，大大減少差錯率，提高了交易效率。

1998年，江蘇證券在業內率先大規模開通網上交易業務，這是繼電話委托遠程交易終端之后又一次革命性的技術創新。在新技術應用上屢屢搶先，也讓其在業內有著“技術先鋒”的稱號。

1999年3月，經公司股東會審議通過，并經中國證監會批準，公司正式更名為“華泰證券有限責任公司”，如果說此前江蘇省證券公司是和整個證券市場一起在摸著石頭過河的過程中不斷探索前行，那么此后，華泰證券正式開啟了新一輪的跨越式大發展。

貳

2001年，伴隨中國加入WTO，一方面國內市場的開放與進口限制的取消，對中國證券市場而言是歷史性的發展機遇；另一方面，面對境外資本大鱷的虎視眈眈，發展中的國內券商也感到了從未有過的挑戰。2001年至2005年，在這段特殊時期，中國資本市場遭遇了漫長的“寒冬”。

華泰證券則抓住行業調整時機進行了一系列的低成本擴張：2003年參股南方基金，2004年與AIG合資組建了友邦華泰（現為華泰柏瑞基金）；也是在2004年，中國證監會開始為期三年的券商綜合治理，實行了“扶優限劣”的監管政策，一方面對問題嚴重的券商進行退出處理，另一方面對優質券商進行重點扶持。2005年3月，經中國證券業協會評審通過，華泰證券獲得創新試點資格，這是一張整合業內好資源的入場券，更是一次不可多得的好機遇。

隨后，華泰證券加快了擴張步伐。2005年，華泰證券以34家營業部的體量托管、收購亞洲證券48家證券營業部和12家服務部，實現了閃電托管；2006年，收購控股“聯合證券有限責任公司”，在香港設立華泰金融控股（香港）有限公司，參股江蘇銀行，為公司集團化經營和后續健康發展奠定了基礎。

經過這一輪的逆市擴張，華泰證券形成了集證券、基金、期貨、資產管理為一體的證券控股集團雛形，公司及控股子公司的證券營業網點達到156家，遍布全國24個省、市、自治區，樹立了行業內領先券商的品牌形象。

叁

2007年的中國股市經歷了過山車似的跌宕起伏，證券行業從綜合治理階段轉入常規監管階段。對券商而言也是一個分水嶺，行業正面臨著從壟斷逐步走向競爭和轉型時代。告別靠天吃飯的歷史，未來券商的差異化發展之路如何走？是全行業都在思索的命題。

華泰證券經過大規模外延式發展之后，開始將目光轉向了內部。從2007年開始，公司拉開了市場化改革和轉型發展的序幕，從改造營業部服務環境入手，統一服務形象、規范服務標準、加大后臺體系建設、開發客戶服務關系，為針對性、智能化的理財服務奠定了技術基礎——“從簡單的通道服務到更合適更有效的服務，個性化、精準化”。

基于對移動互聯網發展趨勢的前瞻性判斷，公司2009年制定了業務全面互聯網化的戰略目標，次年便適時推出了“漲樂”移動理財終端，率先布局移動互聯網。2014年推出的新一代移動財富管理終端“漲樂財富通”，成為移動金融確立先發優勢的重要一步。之后，“漲樂財富通”不斷優化升級，活躍用戶數持續領跑券商APP，多項智能服務與產品創新引領行業，形成了智能化、數據化、精準化和專業化特征鮮明的移動金融服務體系，并成為公司獲取零售客戶和歸集客戶資產的核心載體。

肆

2010年中國資本市場迎來20周年，當年的2月26日，華泰證券A股在上海證券交易所成功上市，市值超過1000億元，成為當時A股第四大市值的券商。

2015年6月1日，華泰證券H股在香港聯交所成功上市，融資總額達到305.95億元人民幣。如果說，在A股上市，對華泰在境內的資本實力和品牌影響力提升明顯，那么，H股發行上市則進一步提升了公司在境外市場的競爭力，“以香港子公司為國際化的橋頭堡，集團主要業務條線的跨境聯動發展不斷加強。”更為重要的是，華泰證券接受了來自境內外資本市場法律法規對治理結構、管理及運作機制的全面校驗與重塑，加快了市場化改革步伐，形成面向未來的市場化運作機制，全面激發了內部活力。

近年來，由于互聯網紅利的日漸消退以及受到市場行情的影響，證券市場日趨飽和、競爭日趨激烈，為此，如何培養強化客戶粘性，提升服務的精準性和針對性，成為證券公司需要面對的新課題。2016年，華泰證券完成對美國領先的統包資產管理平臺AssetMark的收購，這是公司首次境外戰略并購，AssetMark的投資管理能力和業務理念可以幫助公司在國內相應領域鞏固領先地位。收購完成后，華泰證券主動借鑒、吸收AssetMark的財富管理服務體系和經驗，逐步優化和升級自身的財富管理體系。2017年，AssetMark實現史上最好成績，管理的資產總規模（AUM）達到424億美元，較2016年底增長約31%；平臺總計服務超過7,100名獨立投資顧問、196,000個終端賬戶。

截至2017年底，華泰證券總資產達到3,814.83億元人民幣，歸屬于上市公司股東的所有者權益達到873.36億元人民幣。公司在境內外擁有全資子公司5家，控股子公司3家，主要參股公司多家，業務范圍覆蓋證券、基金、私募股權投資、期貨、境外業務等多元金融領域。擁有分公司29家，公司及控股子公司華泰期貨擁有280家營業網點，覆蓋國內29個省市自治區。2017年，公司實現營業收入211.09億元人民幣，歸屬于上市公司股東的凈利潤92.77億元人民幣，位居券商行業前三。

這時的華泰，已經成為行業排頭兵，有了面向未來的更高發展起點。今年8月3日晚間，華泰證券宣布完成定增，募資總金額142.08億元，一舉引入具有戰略協同效應的阿里巴巴、蘇寧以及央企背景的中國國有企業結構調整基金等戰略投資者。8月6日，華泰證券公告深化混合所有制改革試點總體方案獲批，將適當引入新的戰略股東代表擔任公司董事，構建結構多元、優勢互補的董事會；積極穩妥開展職業經理人制度試點；在國家相關政策允許的前提下，規范實施核心員工股權激勵計劃。華泰證券這一系列戰略性舉措引發市場高度關注，發展空間全面打開，行業地位和競爭力有望進一步提升。

對話

公司目前的業務結構怎樣，有什么樣的戰略愿景？

華泰證券：公司現在已經發展成為一家國內領先的大型綜合證券集團，具有龐大的客戶基礎、領先的互聯網平臺和敏捷協同的全業務鏈體系。公司從事的主要業務包括財富管理業務、機構服務業務、投資管理業務和國際業務。公司搭建了客戶導向的組織機制，通過線上線下有機結合的方式，為個人和機構客戶提供全方位的證券及金融服務，并致力于成為兼具本土優勢和全球視野的一流綜合金融集團。

公司在精準扶貧、支持公益慈善事業方面有何舉措？

華泰證券：以2017年為例，華泰證券積極響應國家扶貧號召，以“精準扶貧、精準脫貧”為基本方針，充分發揮公司人才、智力、資源和資本等方面的優勢，助力貧困縣早日實現脫貧攻堅。在公司黨委領導下，華泰證券積極開展江蘇省對口幫扶與“一司一縣”結對幫扶。公司積極投身社會公益事業，展現國企擔當。2017 年度集團公益性支出總計人民幣1,713.98萬元，涉及定點扶貧、捐贈慈善基金、幫助貧困學子、公益贊助等多個方面。

2018年華泰證券著力提升公益項目專業化水平，設立“一個長江”項目，攜手山水自然保護中心等國內領先的環保NGO保護長江源生態；連續三年開展的關愛留守兒童項目，今年引入愛德基金會開展“睦鄰行動”，填補家庭教育空白，還引入高校培訓資源提高教師的專業技能和心理輔導水平，通過多種途徑提高項目的專業性以及幫扶留守兒童的可持續性。

【責任編輯：王鈺】