能否通過一種市場化手段實現(xiàn)貧困地區(qū)和貧困人口的穩(wěn)定脫貧和永久脫貧？從“輸血式”扶貧向“造血式”扶貧轉(zhuǎn)變？在這樣的思考中，在黨中央、國務(wù)院的關(guān)懷和指導(dǎo)下，由財政部、國家開發(fā)投資公司（簡稱“國投”）、中國煙草集團(tuán)共同出資，首期規(guī)模28億元的貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，以及由國資委主導(dǎo)，財政部、國家扶貧辦共同參與，由國投、國家電網(wǎng)等51家央企共同出資，首期規(guī)模122.03億元的中央企業(yè)貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金先后于2014年、2016年設(shè)立。

作為國有資本投資公司試點(diǎn)企業(yè)的國家開發(fā)投資公司不僅是兩支產(chǎn)業(yè)扶貧基金的出資企業(yè)，還全資設(shè)立了國投創(chuàng)益產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司（簡稱“國投創(chuàng)益”），肩負(fù)著兩支基金的投資管理工作。

2016年5月，國家開發(fā)投資公司董事長王會生到甘肅省慶陽市調(diào)研農(nóng)業(yè)項目

“國投是管理基金規(guī)模最大、類別最全的中央企業(yè)之一，在產(chǎn)業(yè)投資和基金管理方面積累了較為豐富的經(jīng)驗，摸索了一套投資項目考察分析、投資決策、投后管理直至退出的制度和流程。”十一屆全國政協(xié)委員、國投董事長、黨組書記王會生表示，國投管理這兩支產(chǎn)業(yè)扶貧基金有基礎(chǔ)、有條件、有能力。

基金扶貧重在扶“治”

“產(chǎn)業(yè)扶貧基金的投資，讓貧困地區(qū)的企業(yè)度過了資金難關(guān)，但讓企業(yè)更為受益的是企業(yè)管理者在思想上更開放、更開拓，企業(yè)管理也更規(guī)范。”在本報對兩支產(chǎn)業(yè)扶貧基金的投資項目進(jìn)行調(diào)研時，河北乾信牧業(yè)股份有限公司總裁夏秋霞道出了她的親身感受。

乾信牧業(yè)位于深度貧困地區(qū)——河北省張家口市康保縣，于2013年開工建設(shè)，是一家集飼料研發(fā)生產(chǎn)、種雞養(yǎng)殖、雞苗孵化、肉雞養(yǎng)殖、禽業(yè)屠宰、肉品加工、冷鏈物流運(yùn)輸、終端體驗店為一體的全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)称飞a(chǎn)、加工企業(yè)。目前在康保縣已擁有13個養(yǎng)殖加工基地，663名員工中85%為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民，共帶動周邊2萬余戶從事種植的農(nóng)民增收。

“國投創(chuàng)益不只投錢，還免費(fèi)為我們進(jìn)行財務(wù)預(yù)算、市場營銷、法律實務(wù)、資本運(yùn)作等專業(yè)培訓(xùn)。尤其國投選派在縣里工作的掛職干部，更是在投前規(guī)范、投后管理上傾心傾力，才有了乾信牧業(yè)今天的快速發(fā)展，也才讓企業(yè)有能力為扶貧攻堅多獻(xiàn)一份力。”夏秋霞說。

“作為傳統(tǒng)的家族企業(yè)，對于基金的股權(quán)投資，起初是很難接受的，我們更希望基金提供貸款，這樣我們企業(yè)所受的約束就更少，更自由、更方便。”無獨(dú)有偶，河北承德豐寧滿族自治縣天龍園林綠化工程有限公司董事長曹世春道出了企業(yè)與基金投資合作初期的心思。

一同調(diào)研的國投創(chuàng)益工作人員介紹說，家族財產(chǎn)和公司資產(chǎn)不分、管理不規(guī)范是家族企業(yè)最為明顯的特征。基金一旦進(jìn)入，企業(yè)負(fù)責(zé)人的行為必然受限制，會感到很不習(xí)慣，但這卻是從傳統(tǒng)家族企業(yè)到現(xiàn)代企業(yè)轉(zhuǎn)型的必經(jīng)之路。

對于貧困地區(qū)為數(shù)不多的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的物的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，作為基金管理人的國投創(chuàng)益更希望能通過股權(quán)投資對所投企業(yè)進(jìn)行制度理念、治理結(jié)構(gòu)的改造和完善，從而實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)提升，達(dá)到穩(wěn)定的扶貧效果。“國投創(chuàng)益為天龍園林投資的5000萬元，帶來的不僅是企業(yè)資信和實力的提升，也提高了企業(yè)管理的規(guī)范性，更增強(qiáng)了企業(yè)的活力。”曹世春這樣概括產(chǎn)業(yè)扶貧基金的直接作用。

由曹世春擔(dān)任會長的豐寧縣苗木協(xié)會，有近200名會員，先后帶動全縣316戶農(nóng)民從事苗木培育和銷售工作，農(nóng)戶發(fā)展苗木種植面積達(dá)到3.7萬畝、2億株，增加以老、弱人員和留守婦女、貧困戶為主的就業(yè)崗位5600余個，帶動農(nóng)戶年增收3500多萬元。

為了區(qū)別于純市場化投資基金的運(yùn)營模式，兩支產(chǎn)業(yè)扶貧基金在與投資企業(yè)的合作方案和投資條件中，均建立了企業(yè)與貧困戶緊密的利益聯(lián)結(jié)機(jī)制，從制度上強(qiáng)化了投資企業(yè)的社會責(zé)任意識和精準(zhǔn)扶貧的自覺性，并提高扶貧數(shù)據(jù)報送的準(zhǔn)確性。不僅細(xì)化扶貧信息報送時間、質(zhì)量、文本格式等，并主動與地方扶貧、稅務(wù)、銀行等部門加強(qiáng)數(shù)據(jù)核實和監(jiān)督，提高產(chǎn)業(yè)扶貧社會效果數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和有效性。可以說，產(chǎn)業(yè)扶貧基金的介入，增強(qiáng)了貧困地區(qū)企業(yè)的資本實力，也改進(jìn)了企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和管理水平，為企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級起到了催化和促進(jìn)作用，進(jìn)而廣泛帶動了貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)農(nóng)民的增收致富。

基金扶貧意在“帶動”

“國投創(chuàng)益投資承德豐大農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司的同時，還帶動了另外一支投資基金的加入。”在去往河北省豐寧縣調(diào)研的路上，國投創(chuàng)益工作人員做了介紹。

豐大農(nóng)業(yè)是集有機(jī)蔬菜種植、收購、加工、銷售為一體的綠色生態(tài)農(nóng)業(yè)開發(fā)公司，也是北京市政府重點(diǎn)支持的菜籃子企業(yè)之一。2016年，豐大農(nóng)業(yè)通過提供就業(yè)崗位，帶動貧困人口198人增收475萬元；通過蔬菜采購，輻射帶動周邊農(nóng)戶150余戶種植蔬菜，較傳統(tǒng)種植方式每畝增收800元；通過流轉(zhuǎn)土地，帶動200余戶農(nóng)民，每戶均年增加土地租金收入約3000元。

經(jīng)豐寧縣委、縣政府推薦，國投創(chuàng)益對豐大農(nóng)業(yè)進(jìn)行了調(diào)研分析和盡職調(diào)查，認(rèn)為該項目符合基金投資要求。在與企業(yè)溝通洽談期間，北京市供銷合作社下屬的北京生活性服務(wù)業(yè)發(fā)展基金獲知產(chǎn)業(yè)扶貧基金計劃投資的信息，表示“只要項目通過了國投創(chuàng)益的投資審核流程，該基金也將對豐大農(nóng)業(yè)進(jìn)行等額投資，不再開展盡調(diào)和資產(chǎn)評估。”于是豐大農(nóng)業(yè)便同時獲得了兩個1000萬元的投資支持。

“國投創(chuàng)益的投資不僅要看企業(yè)的扶貧帶動能力，對企業(yè)的市場前景、盈利能力的分析與審核也很嚴(yán)格。我認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)扶貧基金雖有扶貧性質(zhì)，但絕不單純是‘公益支持’，而同時關(guān)注企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，這也正是幫助貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和本質(zhì)脫貧的關(guān)鍵所在，其導(dǎo)向作用促成了市場化投資基金的跟投。”豐大農(nóng)業(yè)董事長龍正飛說。

大基金帶動小基金，中央基金撬動地方基金，扶貧基金引導(dǎo)市場化基金，使貧困地區(qū)企業(yè)獲得的資金支持更多了，扶貧脫貧的能力也隨之增大增強(qiáng)了。

而在另一個國家級貧困縣———河北省石家莊市靈壽縣，產(chǎn)業(yè)扶貧基金的 帶動作用又是一番景象。

“靈壽縣具有優(yōu)質(zhì)資源、缺乏優(yōu)質(zhì)企業(yè)，引導(dǎo)并帶動具有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的國內(nèi)或省內(nèi)龍頭企業(yè)共同投資開發(fā)當(dāng)?shù)刭Y源是否更有意義？”國投派出的掛職干部馮越進(jìn)行了這樣的思考和探索。“一方面，扶貧基金較大的投資額、較低的資金成本和市場化的運(yùn)作方式對于謀求發(fā)展的龍頭企業(yè)具有比較強(qiáng)的吸引力；另外，引入龍頭企業(yè)也降低了扶貧基金的投資風(fēng)險。”據(jù)介紹，靈壽縣通過基金對接了多家涉及脫貧攻堅重要產(chǎn)業(yè)的行業(yè)龍頭企業(yè)。如，引進(jìn)了國內(nèi)領(lǐng)先的奶牛養(yǎng)殖企業(yè)，通過“存量整合、全程托管”模式，提升了靈壽縣奶牛養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)的競爭力；引進(jìn)了河北省最大的肉食加工企業(yè)，依靠其產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，帶動靈壽縣生豬養(yǎng)殖、屠宰產(chǎn)業(yè)鏈的建立和發(fā)展。

通過產(chǎn)業(yè)扶貧基金投資帶動其他社會資本投資貧困地區(qū)的特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，切實發(fā)揮了國投公司基金管理的專業(yè)優(yōu)勢和投資導(dǎo)向作用。

“國家成立國投的初衷，就是要引導(dǎo)投資，用少量國有資本引導(dǎo)并帶動社會資本進(jìn)入國家需要和鼓勵發(fā)展的領(lǐng)域。在脫貧攻堅的重要階段，國投利用‘基金’這一工具帶動社會資本投入‘民生’領(lǐng)域，是國投聚焦‘命脈’和‘民生’投資方向的具體體現(xiàn)。”已擔(dān)任國投掌門人15個年頭的王會生如是說。

基金扶貧形在“靈活”

投資質(zhì)量有指標(biāo)、投資進(jìn)度有要求、資金安全要保障……立體式的投資考評體系考驗著基金管理人的投資水平與運(yùn)作能力。三年多的產(chǎn)業(yè)扶貧基金運(yùn)營探索，遇到的問題千千萬，碰到的困難萬萬千，但國投人始終堅信：“辦法總比困難多”。

“為了最大限度地提高基金的扶貧效果，我們根據(jù)區(qū)域、市場、項目的具體情況，探索采取了更加靈活的投資方式，除股權(quán)投資外，還采取債權(quán)投資、可轉(zhuǎn)債、類優(yōu)先股、子基金等方式。尤其為服務(wù)國家2020年全面建成小康社會的戰(zhàn)略目標(biāo)，加快央企扶貧基金的投資進(jìn)度，引領(lǐng)帶動更多社會資本和力量投入到貧困地區(qū)，通過在一些貧困面廣、貧困人口多、貧困發(fā)生率高的重點(diǎn)省區(qū)設(shè)立子基金的方式進(jìn)行投資，起到了放大投資杠桿，擴(kuò)大扶貧基金輻射范圍的積極作用。”國投創(chuàng)益董事長兼總經(jīng)理王維東介紹說。

據(jù)介紹，央企扶貧基金計劃在10個省區(qū)分別設(shè)立子基金。截至今年7月，貴州、河南子基金已完成設(shè)立并開始投資；云南、江西、湖南、陜西、吉林五支子基金已完成合伙協(xié)議簽署；其他子基金的落地工作也在有序推進(jìn)。在投資主體上，除了央企扶貧基金，還直接帶動了地方政府出資。根據(jù)安排，十支子基金總規(guī)模約53億元，其中央企扶貧基金出資38億元，地方政府投資平臺出資15億元。子基金在投資項目時，還將帶動、引導(dǎo)更多其他社會資本投資貧困地區(qū)，支持當(dāng)?shù)氐奶厣珒?yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展。“地方政府和當(dāng)?shù)赝顿Y團(tuán)隊對地方發(fā)展環(huán)境和政策更熟悉，對服務(wù)本地經(jīng)濟(jì)和幫扶本地脫貧的作用發(fā)揮會更有效。”王維東介紹說。

“發(fā)揮直投示范帶動效應(yīng)，基金優(yōu)先投向吸納就業(yè)人數(shù)多、帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展強(qiáng)、促進(jìn)脫貧效果好的貧困地區(qū)項目，重點(diǎn)支持貧困人口多、貧困發(fā)生率高的區(qū)域；以債權(quán)投資等方式支持貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提高投資效率，切實解決貧困地區(qū)企業(yè)融資難、融資貴、融資慢等制約企業(yè)快速發(fā)展的問題。”國投總會計師、黨組成員，央企扶貧基金董事長張華在出席央企扶貧基金媒體見面會時表示。

無論是股權(quán)投資、債權(quán)投資，還是設(shè)立子基金，都是產(chǎn)業(yè)扶貧基金為適應(yīng)扶貧攻堅緊迫形勢，按照市場化運(yùn)作要求，在適當(dāng)控制投資風(fēng)險的前提下加快投資進(jìn)度，引導(dǎo)社會資源共同支持貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以達(dá)到精準(zhǔn)扶貧、精準(zhǔn)脫貧的新探索。