國務院國有資產監督管理委員會文件

國資發產權[2005]111號

關于印發《國務院國資委關于國有控股上市公司
股權分置改革的指導意見》的通知

各省、自治區、直轄市及計劃單列市、新疆生產建設兵團國有資產監督管理機構，各中央企業：

　　為進一步推進股權分置改革，切實做好有關工作，我委制定了《國務院國資委關于國有控股上市公司股權分置改革的指導意見》，現予印發，請認真貫徹落實。

國務院國有資產監督管理委員會

二ＯＯ五年六月十七日

國務院國資委關于國有控股
上市公司股權分置改革的指導意見

　　為貫徹落實《國務院關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》（國發[2004]3號）精神，保證股權分置改革工作的順利推進，維護資本市場的穩定，根據國家關于股權分置改革工作的有關要求，現就國有控股上市公司股權分置改革有關問題提出以下意見：

　　一、國有控股上市公司及其國有股股東、各級國有資產監督管理機構要從改革全局出發，積極支持股權分置改革工作。股權分置是制約我國資本市場穩定發展的基本制度問題，也是影響市場配置資源效率和國有資本有序流轉的重要因素，必須采取切實有效措施，積極穩妥地加以解決。通過股權分置改革，發揮國有控股上市公司在資本市場中的導向性作用，促進資本市場實現長期、穩定發展。

　　二、國有控股上市公司的股權分置改革工作要著眼于上市公司長遠發展，切實保護投資者特別是公眾投資者的合法權益。上市公司質量是保證資本市場穩定發展的基石。國有控股上市公司及其國有股股東要不斷提高公司的競爭力，做強做大，實現可持續發展，努力增加對投資者的回報，構建國有股股東和其他投資者的共同利益基礎。

　　三、國有控股上市公司的控股股東要根據調整國有經濟布局和結構、促進資本市場穩定發展的原則，結合企業實際情況，確定股權分置改革后在上市公司中的最低持股比例。

　?。ㄒ唬┰陉P系國家安全、國民經濟命脈的重要行業和關鍵領域，以及國民經濟基礎性和支柱性行業中，要保證國有資本的控制力，確保國有經濟在國民經濟中的主導地位；

　　（二）對屬于控股股東主業范圍，或對控股股東發展具有重要影響的國有控股上市公司，控股股東應根據自身經營發展實際和上市公司發展需要，研究確定在上市公司中的最低持股比例；

　?。ㄈζ渌袠I和領域的國有控股上市公司，控股股東應根據“有進有退、有所為有所不為”的方針，合理確定在上市公司中的最低持股比例，做到進而有為，退而有序。

　　四、國有控股上市公司的控股股東所確定的最低持股比例，應按規定程序及時報國有資產監督管理機構審核，與上市公司股權分置改革方案一并披露。

　　國有控股上市公司的控股股東為公司制企業的，其最低持股比例應當按照《中華人民共和國公司法》等法律法規規定，嚴格履行內部決策程序后對外披露。

　　五、股權分置改革完成一定時期后，國有股東所持國有控股上市公司的最低持股比例需要調整的，應根據本意見和有關監管要求規范、有序進行。必要時，國有股東可以通過從資本市場增持公司股份的方式，鞏固和增強自身控股地位，以保證國有經濟布局和結構戰略性調整目標的順利實現。

　　六、國有控股上市公司及其國有股東在股權分置改革工作中，要嚴格按照證券監管部門和國有資產監管機構的監管要求，做好股權分置改革各個環節的工作，保證股權分置改革過程符合“公開、公平、公正”的原則；要采取切實有效措施，堅決防止利用股權分置改革進行內幕交易、操縱市場等違法犯罪活動；要注重保護職工的合法權益，維護社會穩定。