2001年，中國正式加入WTO。按照入世的承諾，中國政府將逐漸降低關(guān)稅，取消各種行業(yè)準入壁壘，開放國內(nèi)市場。隨著這一進程的推進，國內(nèi)公司一方面將面對來自國外的越來越激烈的競爭威脅，另一方面也獲得了更多走出國門，通過各種形式的合作提高自身管理、研發(fā)、市場營銷以及其它方面能力的機遇。經(jīng)歷了過去二十多年的迅速發(fā)展，中國已經(jīng)出現(xiàn)了很多頗具實力的公司，它們不但取得了在國內(nèi)市場的領(lǐng)先地位，而且積極參與國際競爭，在海外市場上進行擴張。

　　20世紀90年代以來，我國電信行業(yè)發(fā)展十分迅速。截至2002年底，中國的固定電話用戶已經(jīng)達到了2.07億戶，主線普及率達到了16.8％；移動電話用戶達到了2億戶，普及率達到了16.19％，用戶總量超過美國，成為世界上最大的移動通信市場。1996年以后，中國電信行業(yè)通過重組和改制，形成了以中國電信、中國網(wǎng)通、中國聯(lián)通和中國移動為主，鐵通和衛(wèi)星通信公司為輔的基本競爭格局。隨著中國移動電話普及率的提高和公司規(guī)模的擴大，中國移動運營商也要開始考慮如何在未來繼續(xù)保持快速發(fā)展的戰(zhàn)略選擇問題。

　　中國移動通信業(yè)海外擴張的迫切性

　　在過去的5年里，中國移動電話用戶的年平均增長率達到了84％，這種增長速度大大超過了分析人士的預期。在此前，國外大多數(shù)機構(gòu)和分析人士預計，中國的移動電話普及率只能達到6％～8％。但目前實際的普及率已經(jīng)接近16.19％，而且用戶還在迅速地增長。根據(jù)CSFB的市場預測，中國未來三年移動用戶仍將保持約24％的年均增長率。到2005年，移動用戶數(shù)將達到2.5億～3億，到2010年將超過4.5億，普及率達到35％左右。毫無疑問，未來相當長的一段時間內(nèi)，中國移動通信市場仍然將保持較快的增長速度。但隨著市場普及率的提高，增長速度開始放慢。例如2001年，我國移動用戶增長率超過了70％，但已經(jīng)開始大大低于以往的水平。根據(jù)信息產(chǎn)業(yè)部公布的數(shù)字，截至去年9月底，中國移動電話用戶數(shù)達到了1.9億，同期新增4516.9萬戶，但同期增長率已經(jīng)下降到了51％。而到2005年以后，隨著市場的逐漸飽和，用戶增長速度將會進一步下降到20％以下。2010年以后，年增長率將會低于10％。當然，這仍將遠遠高于歐美市場的增長速度，但用戶基數(shù)擴張將很難為運營商的發(fā)展繼續(xù)提供足夠的動力。

　　我們看一下歐洲移動通信市場的發(fā)展歷史。1994年底，整個歐洲移動通信用戶數(shù)約為1400萬（當時中國的用戶數(shù)約為157萬），移動電話普及率為3.8％左右，到了2001年6月底，用戶總數(shù)已經(jīng)達到了2.58億，普及率達到了67％。目前普及率已經(jīng)超過了70％，基本達到了飽和狀態(tài)，進入了成熟期。在2001年以前，歐洲移動通信市場整體保持著年均50％甚至更高的增長率，而隨著市場達到飽和，各地市場的擴張速度都下降到了20％以下。在普及率較高的西歐、北歐等國家和地區(qū)，市場的年增長率已經(jīng)下降到了5％～10％，甚至基本停止了增長。歐洲市場由起步到達飽和用了約8年左右的時間，市場達到飽和以后，電信運營商的發(fā)展重心便開始由市場擴張向提高服務(wù)質(zhì)量的方向轉(zhuǎn)變，整個歐洲運營商之間也在進行著不斷的整合，而實際上，歐洲各國電信市場的開放，移動運營商之間大規(guī)模的跨國并購早在1998年前后歐洲市場普及率還在30％左右時就已經(jīng)大規(guī)模展開了。

　　國市場廣大，雖然目前用戶的增長速度正在逐漸放慢，但仍然保持著50％以上的水平，而且還會持續(xù)一段時間。3～5年以后，中國電信市場增長速度必然會逐漸放慢，競爭會越來越激烈，行業(yè)要經(jīng)過一個由發(fā)展到整合的過程。因此，對于中國移動運營商來說，作為前瞻性的戰(zhàn)略選擇，尋求新的價值增長的推動因素也已經(jīng)顯得十分重要。否則，等到市場增長速度開始大幅降低時再進行戰(zhàn)略重心的選擇和轉(zhuǎn)移就為時已晚了。

　　目前，中國移動通信市場競爭激烈程度仍然較低，處于中國移動、中國聯(lián)通雙寡頭競爭的格局。從長遠看，中國政府還會頒發(fā)第三、第四張移動牌照。新進入者為了獲得市場份額會以較低的資費吸引用戶群，以彌補網(wǎng)絡(luò)覆蓋程度上的劣勢。當然，中國移動和中國聯(lián)通原有的高端用戶流失的可能性并不大，但低端客戶，尤其是預付費客戶可能被大規(guī)模地奪走。這也可能引發(fā)原有運營商和新的運營商之間的價格戰(zhàn)，使得行業(yè)利潤率水平進一步降低。

　　我國移動通信的市場資費與監(jiān)管。中國的移動資費仍然受著政府管制。在理論上，中國移動只能執(zhí)行信息產(chǎn)業(yè)部制定的資費標準，而中國聯(lián)通則可以在此標準上有一定比例的浮動。預計未來的新進入者將可能有更加靈活的資費制定權(quán)。從長期來看，移動資費的放開、引入新的移動運營商都是不可避免的。

　　移動新業(yè)務(wù)發(fā)展。中國移動運營商在2000年開始引入短信息服務(wù)。截至2001年底，短信息服務(wù)帶來的收入已經(jīng)占移動數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的75％以上，但占總收入的比重還不到1％。相比之下，歐洲和美國的很多運營商數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入占總收入的比例已經(jīng)超過了10％。隨著中國移動通信服務(wù)逐漸向低收入群體普及，以及市場競爭的進一步加劇，用戶平均話務(wù)量和資費水平將不斷降低，而短信息等數(shù)據(jù)增值服務(wù)則無疑將成為提高用戶ARPU值的重要手段。因此，增值服務(wù)在其中的地位就更加至關(guān)重要。

　　國際上移動運營商的擴張情況。在電信市場較為發(fā)達的歐洲、美國和日本，市場規(guī)模的限制、行業(yè)監(jiān)管的取消、技術(shù)的進步和資本市場推動了主要移動運營商之間的合作。例如，沃達豐公司從上世紀90年代中期以來一直不斷對外進行并購，旨在建立一個全球移動通信網(wǎng)絡(luò)。為用戶，尤其是高端集團（公司）用戶提供優(yōu)質(zhì)方便的通信服務(wù)。截至2001年底，除了東歐以及丹麥和盧森堡以外，沃達豐的網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)覆蓋了歐洲所有地區(qū)，成為英國和德國最大的移動運營商，在意大利、法國、西班牙、荷蘭等國家成為第二大運營商，并持有美國最大的移動運營商Verizon Wireless45％的股份，控股了日本第三大移動運營商J－phone。另外，沃達豐還在2000年以25億美元收購了中國移動2.2％的股份。以上我們可以看出，電信市場比較發(fā)達的國家和地區(qū)，主要的運營商在本地市場沒有達到飽和以前就開始進行對外擴張，尋求更有潛力的市場，或者將自身優(yōu)勢轉(zhuǎn)移到其他的市場中。

　　通過以上對中國移動通信市場情況及國外運營商擴張情況的分析，我們可以得到一些初步的結(jié)論：

　?。袊苿油ㄐ攀袌鲞€遠未達到飽和，因此在未來的3～5年仍可以保持較快的增長速度，但會大大低于前幾年的增長速度。到2005年以后，普及率逐漸接近30％，移動通信市場將進入成熟期。

　　－－隨著競爭的加劇和監(jiān)管的逐步放開及新增用戶的低端化，中國移動運營商的利潤率將會逐漸下降，但相對于世界主要移動運營商，仍然會保持較高的水平。

　　－－隨著市場增長速度的放慢，在未來的幾年內(nèi)提高用戶質(zhì)量將逐漸取代用戶增長成為中國移動運營商的經(jīng)營中心。數(shù)據(jù)等非語音增值服務(wù)將成為提高用戶質(zhì)量的關(guān)鍵。中國移動運營商需要通過積極參與的方式盡快增加開展新業(yè)務(wù)的經(jīng)驗。

　?。鶕?jù)發(fā)達電信市場的主導移動運營商的經(jīng)驗，跨出本地市場謀求更大的發(fā)展空間是重要的前瞻性戰(zhàn)略。而對外擴張的具體形式和目的則須根據(jù)實際需求進行選擇。因此，隨著中國移動通信市場的普及率逐漸提高，國內(nèi)移動運營商在進一步促進市場增長的同時也要考慮尋求新的增長機會，以及通過各種途徑學習并積累開展新型業(yè)務(wù)的經(jīng)驗。在中國移動通信業(yè)步入穩(wěn)定增長、競爭激烈、資費放開的成熟階段以前完成戰(zhàn)略重心的轉(zhuǎn)變，以在未來的競爭中保持優(yōu)勢的地位。由此，對于中國的移動運營商來說，向海外市場進行擴展，無論是從行業(yè)還是從時代要求的角度來看都是十分必要的。

　　中國移動運營商海外擴張戰(zhàn)略的可行性

　　戰(zhàn)略定位分析：中國移動運營商的海外擴張戰(zhàn)略定位須根據(jù)自身的優(yōu)勢、需要和市場發(fā)展的情況進行選擇。

　　首先，我們分析國際移動運營商主要的對外投資方式和目的。由于電信運營商的特殊性，國際上電信公司的擴張通常都是通過股份收購，或者先收購再建設(shè)的方式進行的，而各種收購歸納起來可以分為以下四類。一、市場全球擴張型。其特點是全球擴張。以控股為目的收購目標市場的主要運營商，形成從低端到高端的市場組合，其代表公司為沃達豐。它通過對外的一系列兼并收購，在歐洲五大移動通信市場（英法德意西），以及美國和日本等發(fā)達地區(qū)都獲得了穩(wěn)固的市場地位，其中除了美國的VerizonWireless（45％）和法國的SFR（30％）以外，沃達豐對其主要子公司都處于控股地位。這使得沃達豐可以更加主動地在目標市場進行業(yè)務(wù)推廣，沃達豐的全球發(fā)展戰(zhàn)略使公司的業(yè)務(wù)組合覆蓋了從高端到低端的廣大市場。目前，沃達豐的用戶數(shù)達到了1億多。二、市場局部擴張型。其特點是有選擇性的局部擴張，以控股或者其他形式進行直接投資，進入具有某些共同特點的市場。其代表有西班牙電信、德國電信、英國電信、Orange等，采用局部擴張型戰(zhàn)略的公司在國際電信運營商中占大多數(shù)。局部擴張型與全球擴張型相比，戰(zhàn)略上的主要區(qū)別在于擴張范圍和選擇不同。實行局部擴張戰(zhàn)略的電信公司的定位是區(qū)域性運營商，類似的公司一般會選擇一些相關(guān)聯(lián)、或者特點類似的市場進行投資。局部擴張戰(zhàn)略可以使電信有選擇地進入目標市場，所需的資金規(guī)模相對較小。三、業(yè)務(wù)推廣型。其特點是為了推廣某項業(yè)務(wù)而對外進行擴張，通過部分收購其他運營商的方式，利用其渠道在目標市場提供特定業(yè)務(wù)，其代表為NTT DoCoMo。與前兩種擴張形式相比，業(yè)務(wù)推廣型戰(zhàn)略的重點不是為了簡單追求市場份額或者用戶數(shù)的增長，而是為了將在某種市場所具有的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，向其他市場進行轉(zhuǎn)移，目的是進行推廣業(yè)務(wù)。通過部分收購其他運營商股份，推廣自身優(yōu)勢業(yè)務(wù)。四、學習型擴張。其特點是為了學習或者獲得目標公司或者目標市場的某方面優(yōu)勢，采用部分或者完全收購的形式進入目標市場。與業(yè)務(wù)擴張型戰(zhàn)略相似的是，學習型擴張也是為了某項業(yè)務(wù)的發(fā)展。不同的是，業(yè)務(wù)擴張型是由收購方向被收購方進行經(jīng)驗轉(zhuǎn)移，而學習型收購的過程卻是相反的。通過學習型擴張，電信運營商可以通過直接參與目標市場的競爭和公司管理獲得所需經(jīng)驗，然后將這些經(jīng)驗在原有的市場進行推廣。

　　通過對以上四種國際電信運營商常見的收購類型和中國移動運營商優(yōu)劣勢的分析，我們對中國移動運營商的海外擴張市場戰(zhàn)略進行定位分析。從世界范圍來看，沒有哪個市場的潛力和增長性以及行業(yè)環(huán)境比目前中國移動通信市場更為理想了。中國移動運營商的首要任務(wù)是努力地開拓并鞏固國內(nèi)市場，繼續(xù)保持高增長，而對外進行以簡單市場規(guī)?；蛘哂脩魹槟康牡臄U張是不明智的。但從發(fā)展趨勢上看，中國移動運營商需要將重心逐漸由用戶數(shù)的增長調(diào)整到用戶質(zhì)量的提高方面，增值業(yè)務(wù)將在這一過程中扮演十分重要的角色。而中國運營商在這方面缺乏足夠的經(jīng)驗。因此，進入比較發(fā)達的電信市場，通過學習型擴張獲得所需的業(yè)務(wù)經(jīng)驗是比較適合于中國運營商的海外擴張策略的。

　　實施這種戰(zhàn)略的可行性主要從融資能力和行業(yè)監(jiān)管兩方面進行分析。融資能力分析：股權(quán)融資。中國移動運營商可以選擇國內(nèi)A股市場、國際股票市場。自從2000年高科技資本市場開始迅速下跌以來，很多電信運營商都紛紛推遲了上市或者增發(fā)股票的計劃。日前世界電信資本市場處于低潮期，主要運營商股價較歷史的最高點都普遍下跌了70％～90％。國際電信資本市場的低迷使得通過股權(quán)融資進行擴張的方式暫時不可行。債務(wù)融資。在2001年以前，中國移動和中國聯(lián)通兩家上市公司的負債率一直較低，但由于中國移動對母公司的資產(chǎn)收購、中國聯(lián)通對母公司資產(chǎn)的收購計劃，兩家公司今年的負債率都將大規(guī)模提高。但是，兩家公司的現(xiàn)金儲備仍然足以償付當前的債務(wù)。因此，雖然短期內(nèi)兩家公司沒有足夠能力為對外擴張?zhí)峁┳銐虻膫鶆?wù)融資支持，但隨著固定資產(chǎn)投資和注資的完成，公司將有足夠的能力為對外擴張?zhí)峁┤谫Y支持。監(jiān)管方面的分析：目前，世界各地的電信市場開放程度和監(jiān)管政策有很大差異。就移動通信市場的開放程度而言，由高到低依次是美國、歐洲、拉美、日本、亞洲新興地區(qū)及韓國。就市場準入來說，美國、歐洲、日本以及拉美等絕大部分WTO成員國家和地區(qū)都沒有硬性的壁壘限制。但在運營商進行跨國并購時，除了要符合各國資本市場的規(guī)章制度以外，也會受到當?shù)匾恍┬袠I(yè)監(jiān)管政策的審查，如反壟斷、國家安全等。

　　目前，中國移動和中國聯(lián)通雖然已經(jīng)完成了股份制改造，但中國政府仍然是公司最終的控股方。因此，在對外進行并購，尤其是對歐美運營商進行兼并的時候，可能會受到當?shù)叵嚓P(guān)法規(guī)的限制。隨著中國加入WTO，在電信領(lǐng)域?qū)Φ鹊孬@得成員國之間的貿(mào)易和投資條件，因此中國電信運營商在對外收購時不再會遇到市場準入方面的壁壘，但還會受到當?shù)仉娦?、市場以及資本市場方面監(jiān)管法規(guī)的限制。在一到兩年后，隨著中國電信市場的開放，中國運營商在對外投資時將逐漸享有更多的便利，同時，學習型擴張戰(zhàn)略將主要以非控股收購或者建立合資企業(yè)的形式進行，這些方式受當?shù)匦袠I(yè)以及資本市場監(jiān)管方面的影響會較小。

　　中國移動中國聯(lián)通海外擴張目標的分析

　　通過學習型擴張，中國移動運營商主要可以達到兩方面的目的，第一是提高公司的管理運營效率；第二是學習發(fā)展新業(yè)務(wù)的技術(shù)和經(jīng)驗。

　　中國移動海外擴張目標定位

　　中國移動目前在中國移動市場具有領(lǐng)先地位，用戶平均質(zhì)量較中國聯(lián)通高。該公司的業(yè)務(wù)完全集中在移動通信領(lǐng)域，因此中國移動更需要通過積極的對外合作鞏固自己的市場地位。

　　目標一：歐洲市場。

　　歐洲移動通信市場經(jīng)歷了一個從成長到成熟的過程，其間經(jīng)歷了行業(yè)監(jiān)管放松、競爭加強、兼并重組和三代牌照拍賣等一系列變革等重大階段。各國的主導運營商也經(jīng)歷了競爭從無到有、由弱到強的過程，并積累了豐富的發(fā)展經(jīng)驗。這對于行業(yè)地位和未來發(fā)展環(huán)境與之相似的中國移動來說，無疑是十分珍貴的。另外，歐洲主要移動運營商網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)都是GSM制式，并都在發(fā)展2.5代GPRS業(yè)務(wù)，這也為中國移動尋求深入合作創(chuàng)造了條件。中國移動可以考慮通過學習型股份收購，或者其他的積極主動方式與歐洲領(lǐng)先的移動運營商進行合作。目前中國移動已經(jīng)引入了沃達豐的戰(zhàn)略投資，而且后者有意進一步提高在中國移動的持股比例。因此，在相當長的時間內(nèi)（至少沃達豐仍然是戰(zhàn)略投資者的時候），中國移動不大可能對其他歐洲主要的移動運營商進行以學習為目的的股份收購，甚至不會進行其他形式的深入合作。但中國移動可以充分利用沃達豐戰(zhàn)略投資者的地位，并更多地向沃達豐尋求管理和業(yè)務(wù)發(fā)展方面的幫助，甚至可以考慮交叉持股、共同投資發(fā)展新業(yè)務(wù)的方式。

　　目標二：美國市場

　　美國移動通信行業(yè)雖然在基礎(chǔ)上處于整體較為落后的局面，但其在傳統(tǒng)語音業(yè)務(wù)發(fā)展方面擁有一定的成功經(jīng)驗。例如美國運營商資費套餐的推廣就普遍獲得了成功。另外，由于市場競爭、行業(yè)監(jiān)管和資本市場評價因素的影響，美國運營商內(nèi)部的運作管理也具有較高的效率。但國外電信運營商在美國進行直接投資時，將面臨著FCC和政府其他部門的嚴格監(jiān)控，尤其是技術(shù)保護方面的規(guī)定。因此，對美國運營商進行直接投資，應(yīng)該持比較謹慎的態(tài)度。但可以考慮其他的合作形式，如建立引入戰(zhàn)略投資等，以學習美國運營商的市場運作及內(nèi)部管理經(jīng)驗。

　　目標三：日韓市場

　　受網(wǎng)絡(luò)制式的影響，中國移動與日韓移動運營商之間的合作存在著一些障礙。日韓主要移動運營商在技術(shù)發(fā)展方向上與中國移動存在很大偏差。因此，中國移動對日韓運營商進行學習型收購或者資本合作，很難達到最終目的。

　　中國聯(lián)通海外擴張目標定位

　　中國聯(lián)通是中國第二號移動運營商和電信業(yè)務(wù)最完整的綜合運營商，并同時運營有GSM和CDMA兩個移動網(wǎng)絡(luò)。因此在業(yè)務(wù)的發(fā)展方面擁有更多的選擇，同時也面對著來自不同領(lǐng)域的挑戰(zhàn)。中國聯(lián)通的移動用戶ARPU相對較低，如何在保持的基礎(chǔ)上提高用戶的質(zhì)量也是十分重要的問題。通過發(fā)展CDMA業(yè)務(wù)與中國移動爭奪高端用戶的策略目前并沒有獲得預期的效果，中國聯(lián)通需要通過積極的對外合作促進新業(yè)務(wù)，包括固定通信新業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　　目標一：歐洲市場

　　中國聯(lián)通目前還沒有和主要的歐洲移動運營商建立較為深入的合作關(guān)系。歐洲電信運營商，尤其是處于市場第二或者第三位置的電信運營商的業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗對于中國聯(lián)通比較有價值。例如歐洲僅次于沃達豐的移動運營商Orange和TIM。其中，Orange是歐洲第二大的移動運營商，在歐洲各個主要國家都有投資，并于2001年發(fā)行上市；TIM，即意大利移動，是意大利電信的子公司，是歐洲第三大移動運營商，在意大利、西班牙等地區(qū)提供移動通信服務(wù)。中國聯(lián)通可以通過直接小比例參股的形式與歐洲的移動運營商進行合作。但歐洲移動運營商在新業(yè)務(wù)發(fā)展的技術(shù)選擇方面可能會與中國聯(lián)通不盡相同，因此與歐洲移動運營商的合作，可能很難作為中國聯(lián)通長期戰(zhàn)略的一部分。

　　目標二：美國市場

　　在與美國電信運營商合作前景方面，中國聯(lián)通和中國移動情況類似，而一些美國移動運營商的多制式網(wǎng)絡(luò)運營經(jīng)驗對聯(lián)通來說更為有價值。中國聯(lián)通實際上已經(jīng)與如Sprint等一些美國電信運營商保持著長期合作交流關(guān)系。是否需要將這種關(guān)系以投資的方式固定下來，這需要公司進行多方面的權(quán)衡。

　　目標三：日韓市場

　　中國聯(lián)通決定建設(shè)CDMA網(wǎng)絡(luò)以后，在網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)發(fā)展方向上都與日韓主要的移動運營商如DoCoMo、SK電訊有了更強的一致性。這也加大了雙方深入合作的機會，目前DoCoMo正考慮通過中國聯(lián)通在中國推廣2.5代移動通信業(yè)務(wù)，而SK電訊則與中國聯(lián)通簽訂了合作諒解備忘錄，成立合資公司發(fā)展無線互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。對于中國聯(lián)通來說，可能未來比較合理并且可行的策略是吸引DoCoMo成為公司的戰(zhàn)略投資者，并與韓國領(lǐng)先的移動運營商SK電訊建立合資公司，或者按照學習型收購的原則，投資并持有后者較低比例的股份。另外，韓國固定運營商韓國電信等公司在固定通信的寬帶及數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)上具有較為成功的經(jīng)驗，為了促進公司這方面業(yè)務(wù)的發(fā)展，中國聯(lián)通還可以考慮與韓國電信尋求建立較為深入的合作關(guān)系。

　　我們分析了我國移動通信業(yè)實施海外擴張戰(zhàn)略中應(yīng)采取的基本策略，即學習型擴張，但并不排除移動通信企業(yè)根據(jù)自身網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和布局，根據(jù)國際資本市場的行情，適時地收購通信網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)品，來補充和完善自身的通信能力，提高通信服務(wù)質(zhì)量，擴大服務(wù)覆蓋面，降低企業(yè)的運營成本，從根本上提高企業(yè)的競爭能力。去年11月，中國網(wǎng)通完成的收購亞洲環(huán)球電訊是較好的案例。中國網(wǎng)通利用其下屬子公司中國網(wǎng)通（香港）會同美國新橋投資、軟銀亞洲基金共同投資設(shè)立公司，以8000萬美元收購亞洲環(huán)球電訊賬面價值約19億美元的泛亞洲網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)。這使得中國網(wǎng)通以極低的價格迅速進入高增長的亞洲電信市場，也使網(wǎng)通"成為區(qū)域性電信公司"的戰(zhàn)略構(gòu)想變?yōu)楝F(xiàn)實。