2007年12月7日，中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司吸收合并包頭鋁業(yè)股份有限公司的方案經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2007年第21次重組委審核工作會(huì)議審議并獲得有條件通過(guò)。

　　根據(jù)方案，中國(guó)鋁業(yè)擬以新增A股股份換股吸收合并包頭鋁業(yè)，以中國(guó)鋁業(yè)為合并完成后存續(xù)公司，包頭鋁業(yè)全部資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益將進(jìn)入中國(guó)鋁業(yè)，包頭鋁業(yè)法人地位將被注銷。換股完成后，中國(guó)鋁業(yè)新增A股股份將在上海證券交易所上市。中國(guó)鋁業(yè)的換股價(jià)格為20.49元/股，包頭鋁業(yè)的換股價(jià)格為21.67元/股。作為對(duì)參加換股的包頭鋁業(yè)股東的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，在實(shí)施換股時(shí)給予其40%的溢價(jià)。換股吸收合并的換股比例為1:1.48。

　　由于涉及方面較廣，本次合并方案是在中國(guó)鋁業(yè)提出并經(jīng)過(guò)了多次審議和審核才一路過(guò)關(guān)的。首先是被吸收合并方的董事會(huì)的審議，其后是并購(gòu)雙方中國(guó)鋁業(yè)和包頭鋁業(yè)的股東大會(huì)審議。其中,中國(guó)鋁業(yè)經(jīng)過(guò)了A、H類別股東會(huì)議審議。此后，相關(guān)主管部委也對(duì)此分別進(jìn)行了批復(fù)、核準(zhǔn)。

　　中國(guó)鋁業(yè)吸收合并包頭鋁業(yè)的方案獲得通過(guò)，標(biāo)志著該次重組即將塵埃落定。此舉對(duì)于提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)業(yè)集中度，增強(qiáng)中國(guó)有色企業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中的話語(yǔ)權(quán)具有重要意義。