資產(chǎn)質(zhì)量不好、歷史包袱太重，一直制約著我市國有企業(yè)的改革與發(fā)展。宜昌夷陵國有資產(chǎn)經(jīng)營公司從2002年開始，大膽探索“債務(wù)打包處置”方式方法，通過科學(xué)籌劃，規(guī)范運作，創(chuàng)建了“政府協(xié)調(diào)、公司承接、市場運作”的打包收購和處置不良貸款債權(quán)的“宜昌模式”。截止目前，先后與華融、信達、長城、東方等4大國有資產(chǎn)管理公司簽訂了7個不良貸款債權(quán)的《債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，債權(quán)打包總量達到125.2億元，累計幫助企業(yè)化解債務(wù)100多億元，實現(xiàn)了優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，改善金融環(huán)境,助推國企改革脫困和“打包不虧損，資產(chǎn)不流失”的目的。其作法被全省國企改革經(jīng)驗交流會推廣。

　　一、實施“債務(wù)打包”的動因

　　近年來，隨著國家信貸風(fēng)險機制的建立，我市一批負債較重的企業(yè)融資愈來愈難，成為制約全市國企改革發(fā)展的瓶頸，政府年增負擔近億元。由于歷史的原因，宜昌市相當一部分國有企業(yè)靠全額貸款興建，從建廠之日起，企業(yè)就背上了沉重的包袱，加上產(chǎn)品不適應(yīng)新的市場需求，導(dǎo)致虧損逐年加劇。雖然少數(shù)企業(yè)享受了“核銷呆壞賬”等減輕企業(yè)債務(wù)包袱的優(yōu)惠政策，但仍未徹底擺脫負債壓力。不少企業(yè)國有凈資產(chǎn)已成負數(shù)，國有資產(chǎn)不斷減值。2003年，僅市直28家企業(yè)，總負債就達100.3億元,資產(chǎn)負債率達101.1％。其中9家企業(yè)高達200％以上,財政每年需支付困難企業(yè)生產(chǎn)流動資金和職工生活費等數(shù)千萬元，企業(yè)累計拖欠職工工資、勞動統(tǒng)籌等4.55億元。一批困難企業(yè)因流動資金短缺,處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài),數(shù)十億資產(chǎn)難以有效啟動和盤活，既爭取不到銀行貸款，又不能有效吸引外來資本。

　　隨著國家優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)政策的出臺，“債務(wù)打包”成為企業(yè)改革脫困的重要方式之一。即根據(jù)國家處置金融不良債權(quán)的優(yōu)惠政策，由資產(chǎn)經(jīng)營部門對其所在地的金融不良債權(quán)進行重組和打包、打折實施統(tǒng)一收購，分期償還，從而達到優(yōu)化國有資本結(jié)構(gòu)，改善金融環(huán)境，減輕企業(yè)債務(wù)包袱，推進國企改革與發(fā)展的目的。在學(xué)習(xí)借鑒外地先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，宜昌市委、市政府決定由市夷陵國有資產(chǎn)經(jīng)營公司為主要運作平臺，與信達、長城、華融、東方四家國家資產(chǎn)管理公司進行談判和簽訂《債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，承接在宜不良貸款債權(quán)，實施債務(wù)打包收購工作。

　　為確保該項工作的順利開展，宜昌市政府明確1名副市長專門負責，設(shè)立市級不良債權(quán)處置領(lǐng)導(dǎo)小組。具體操作過程中，夷陵國資公司制定詳細工作規(guī)劃、配備專職人員、細化各項制度，組建與之配套的清收處置專班，明確職責與任務(wù)；制定《不良債權(quán)處置決策管理辦法》、《選聘社會中介機構(gòu)工作管理辦法》等制度，從而使不良債權(quán)打包處置工作有了規(guī)范的組織保證與制度保障。

　　二、實施“債務(wù)打包”的主要做法

　　為使債務(wù)打包和處置依法合規(guī)并實行市場化運作，夷陵國資公司認真總結(jié)資產(chǎn)管理公司的清收經(jīng)驗，充分借鑒國內(nèi)其它省市一些好的做法，在實踐中不斷探索和完善了債務(wù)打包的工作原則、思路及方法。

　　一是堅持債務(wù)打包處置的五項原則 。即堅持依法合規(guī)的原則；堅持“公開、公平、公正”的原則；堅持“打包不虧損，資產(chǎn)不流失”的原則；堅持“改革、發(fā)展和穩(wěn)定”的原則；堅持市場化運作的原則。

　　二是明確債務(wù)打包處置的工作思路。由于不良債權(quán)打包處置工作是一項涉及到地方社會經(jīng)濟全局的系統(tǒng)工程，資金需求總額較大，除信達政策一包的收購款是分期支付外，其它5個資產(chǎn)包的收購款都由宜昌市財政擔保，通過夷陵國資公司從國家開發(fā)銀行貸款一次性支付完成。因此，為盡量節(jié)省貸款利息支出，確定了“經(jīng)營債權(quán)，著重清收，壓縮費用”的工作思路。

　　三是嚴格債務(wù)打包處置的工作程序，實施“三定”、“四按”“五把關(guān)”。即：定制度，明確對實施債務(wù)打包的具體規(guī)定、審批權(quán)限等；定措施，一企一策，分類實施；定方案，在與企業(yè)達成共識的基礎(chǔ)上，簽定清償合同。在按規(guī)定、按程序、按標準、按時間履行有關(guān)手續(xù)的同時把好“五關(guān)”，即一把債權(quán)項目評估、拍賣關(guān)，明確規(guī)定對債權(quán)項目評估或拍賣的中介機構(gòu)實行公開選聘；二把不良資產(chǎn)處置關(guān)，對不良資產(chǎn)從現(xiàn)場調(diào)查、審批程序、處置方式等方面建立防范機制；三把產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓審批關(guān)，在實施債務(wù)企業(yè)抵押資產(chǎn)和產(chǎn)（股）權(quán)轉(zhuǎn)讓中，做到公開、公平、公正實施產(chǎn)（股）權(quán)轉(zhuǎn)讓和交易；四把因企制宜清償關(guān)，根據(jù)企業(yè)負債和生產(chǎn)經(jīng)營情況，分門別類，分期清償；五把依法訴訟執(zhí)行關(guān)，對有償還能力拒不償還債務(wù)的企業(yè)，依法訴訟并執(zhí)行，維護債權(quán)方利益，從而使債務(wù)打包工作有序推進。

　　四是規(guī)范債務(wù)打包處置方式。采取定向打包出售、債務(wù)和談、訴訟、仲裁或以訴促談、公開處置債權(quán)、實施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、吸納有效資產(chǎn)、實施企業(yè)整合、債務(wù)重組等多種債務(wù)處置方式，確保債務(wù)處置規(guī)范化、合法化。

　　三、規(guī)避風(fēng)險是債務(wù)打包的重中之重

　　債務(wù)打包風(fēng)險與效應(yīng)并存，夷陵國資公司在實施債務(wù)打包過程中，堅持“四個結(jié)合”有效規(guī)避了風(fēng)險。一是學(xué)習(xí)領(lǐng)會有關(guān)規(guī)定和政策與宜昌企業(yè)實際結(jié)合。債務(wù)打包工作一開始，市政府即責成夷陵國資公司負責這項工作，熟悉政策法規(guī)，掌握債務(wù)人情況，加強與國家資產(chǎn)管理公司聯(lián)系。夷陵國資公司在移交相關(guān)資料之后，一方面立即對債權(quán)時效進行清理，防止債權(quán)時效失效，另一方面按照國家有關(guān)規(guī)定，結(jié)合宜昌企業(yè)實際，制定相應(yīng)的債權(quán)打包風(fēng)險防范和管理措施，在與國家資產(chǎn)管理公司簽訂《不良貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》的同時，一企一策研究債務(wù)打包方案；二是調(diào)查摸底與嚴格操作規(guī)程結(jié)合。對每一項打包債務(wù)的處置，都由債權(quán)清收專班和按程序聘請的中介機構(gòu)一起，進行詳細的調(diào)查摸底，再形成債務(wù)清收方案，報公司決策委員會審議通過后，再付諸實施；三是嚴格契約合同與事后跟蹤結(jié)合。在強化企業(yè)法律顧問職責，并聘請律師把關(guān)，依法簽訂法律文書，規(guī)避事后經(jīng)濟糾紛的同時，對實施改制，進行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的企業(yè)，做好跟蹤，堅持債隨資產(chǎn)走，防止債權(quán)落空；四是債務(wù)清償與司法手段結(jié)合。鑒于債權(quán)打包后跟蹤和實施清償工作責任重大，職能部門專門組織了債務(wù)清償專班，在注重了解企業(yè)運營情況的同時，按債務(wù)清償合同督促債務(wù)清收。對有清償能力而拒不清償者，則采取相應(yīng)的法律手段，維護所有者權(quán)益。

　　四、實施“債務(wù)打包”帶來的效果

　　通過近幾年的工作實踐，實施債務(wù)打包，不僅是一項經(jīng)濟工作，還是一項維護穩(wěn)定，促進發(fā)展的政治工作。只要操作得當，便可以實現(xiàn)債權(quán)人、債務(wù)人及地方政府等相關(guān)方面都能獲益的多贏局面。它有利于減輕各企業(yè)債務(wù)包袱，推進改革發(fā)展進程；有利于優(yōu)化地方經(jīng)濟環(huán)境和金融環(huán)境，融洽政銀、銀企和政企的關(guān)系，提高政府和企業(yè)的信譽；有利于維護社會穩(wěn)定，促進和諧發(fā)展。

　　一是有效推進了國企改革改制。通過降低企業(yè)負債，緩解企業(yè)壓力，有效地促使兼并重組業(yè)主的介入，實現(xiàn)了政府轉(zhuǎn)變職能，企業(yè)轉(zhuǎn)換機制，職工轉(zhuǎn)變身份的最佳效應(yīng)。三峽機場有限責任公司欠信達公司債務(wù)本息合計4.7億元，通過債務(wù)和解，以1.5億元清償，減輕了企業(yè)債務(wù)包袱3.2億元，使得海南航空公司成功進入。長機科技公司在改制過程中面臨的最大障礙就是剝離到信達公司的工行債務(wù)6000多萬元不能得到妥善解決，夷陵國資公司整體收購信達政策商業(yè)包后，與長江長機科技公司達成了和解協(xié)議，以1200萬元的價格和解了6000萬元的債務(wù)，企業(yè)由此得以順利改制，并抓住市場復(fù)蘇機遇，迅速煥發(fā)出生機與活力，成為宜昌開發(fā)區(qū)的重點企業(yè)之一。2006年完成銷售收入7000多萬元，比改制前的3890萬元增長了80%；實現(xiàn)利潤總額2500萬元，比改制前的400萬元增長了525%。預(yù)計2007年銷售收入將達到1個億，利稅總額3500萬元。不僅如此，由于長江科技公司嘗到了債務(wù)打包的甜頭，多次要求夷陵國資公司對其在建行、農(nóng)行等其它金融機構(gòu)的債權(quán)實施打包，進一步緩解企業(yè)債務(wù)壓力。

  　　二是有效盤活了存量資產(chǎn)。由于歷史原因，不少企業(yè)為了籌集生產(chǎn)流動資金，大量向銀行貸款，致使企業(yè)土地、房產(chǎn)等有效資產(chǎn)被抵押，既不能使其資產(chǎn)增值，又不能及時還貸，本息相加債臺越筑越高。實施債權(quán)打包后，及時解除有關(guān)抵押，并迅速發(fā)揮出這部分資產(chǎn)的作用。宜棉集團曾是宜昌市直大型國有企業(yè)之一，歷年來共欠三峽建行債務(wù)3029多萬元，在企業(yè)改制過程中，鑒于企業(yè)改制成本較高，新的投資者一次性清償債務(wù)具有較大的困難，夷陵國資公司在保證債權(quán)安全的情況下，與改制后的宜昌裕波紡織有限公司達成債務(wù)和解，以其有效資產(chǎn)土地使用權(quán)抵押，分期償還，從而有效保證了改制的順利進行。自去年以來，該企業(yè)投資2000多萬元進行關(guān)鍵設(shè)備改造，購買250臺噴氣式織布機，大大提高了產(chǎn)品附加值和毛利率，2006年實現(xiàn)銷售收入2億多元，利稅總額達1000多萬元，預(yù)計今年銷售收入將達到4.2億元, 利稅總額達2000萬元，使企業(yè)得到了快速發(fā)展。又如中南橡膠集團公司，曾因2.4億元的沉重負債而使企業(yè)處于停產(chǎn)關(guān)閉狀態(tài)，通過實施債務(wù)打包后，以6000多萬元化解了全部債務(wù)，100多畝土地被解除了抵押手續(xù)，并由土地儲備中心收購后對職工進行了妥善安置，使企業(yè)得以順利改制，輕裝上陣，迅速實現(xiàn)盈利。據(jù)不完全統(tǒng)計，通過實施債權(quán)打包，解除有關(guān)抵押和爭取新的資金注入，盤活宜昌市企業(yè)存量資產(chǎn)達100多億元。

  　　三是債權(quán)債務(wù)方及相關(guān)方相得益彰，投融資環(huán)境得到有效改善。過去，困境企業(yè)的高額負債與金融系統(tǒng)信貸風(fēng)險機制之間的矛盾，特別是銀企債務(wù)“死結(jié)”造成企業(yè)融資相當困難，不少企業(yè)因生產(chǎn)流動資金短缺，造成了停產(chǎn)和半停產(chǎn)。實施債權(quán)打包收購后，既確保債權(quán)方權(quán)益，按規(guī)定實施債務(wù)償還，又讓企業(yè)大幅降低了負債，從而有效改善了投融資環(huán)境。

　　截止目前，在打包收購的7個資產(chǎn)包涉及的1185家債務(wù)單位中，已啟動清收418家，涉及債權(quán)總額46.26億元；其中已完成 351家，涉及債權(quán)總額30.2億元；剩余的債務(wù)單位共767家，涉及債權(quán)總額78.92億元，目前正在積極清收。