國務(wù)院國資委有關(guān)負責(zé)人就《中央企業(yè)控股上市公司實施股權(quán)激勵工作指引》答記者問
國務(wù)院國資委有關(guān)負責(zé)人就《中央企業(yè)控股上市公司實施股權(quán)激勵工作指引》答記者問
文章來源：考核分配局 發(fā)布時間：2020-05-30
近日，國務(wù)院國資委發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)<中央企業(yè)控股上市公司實施股權(quán)激勵工作指引>的通知》（國資考分〔2020〕178號，以下簡稱《指引》）。《指引》出臺后，國務(wù)院國資委有關(guān)負責(zé)人接受了記者采訪。
問：請介紹一下出臺《指引》的背景。
答：黨的十八屆三中全會以來，國資委以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，認真貫徹落實黨中央、國務(wù)院各項決策部署，扎實推進國有企業(yè)改革各項工作。目前國有企業(yè)改革的“1+N”文件體系已經(jīng)基本定型，當(dāng)前制定政策的重點是具體的操作規(guī)程。就中央企業(yè)控股上市公司股權(quán)激勵工作而言，國資委成立以來，根據(jù)黨中央、國務(wù)院確立的生產(chǎn)要素按貢獻參與分配的原則，從適應(yīng)資本市場發(fā)展和企業(yè)改制上市的需要出發(fā)，按照履行出資人職責(zé)的要求，積極探索國有控股上市公司實施股權(quán)激勵的有效機制，在實踐中不斷完善辦法，尤其是2019年國資委制定出臺《關(guān)于進一步做好中央企業(yè)控股上市公司股權(quán)激勵工作有關(guān)事項的通知》（國資發(fā)考分規(guī)〔2019〕102號），標志著中央企業(yè)控股上市公司實施股權(quán)激勵的政策體系已經(jīng)基本定型。當(dāng)前的重點任務(wù)是把工作著力點從夯基壘臺、立梁架柱轉(zhuǎn)到系統(tǒng)集成、協(xié)同高效、落實落地上來，推動這項制度更加成熟更加定型。出臺《指引》就是把國有控股上市公司實施股權(quán)激勵的相關(guān)政策規(guī)定和前期中央企業(yè)開展此項工作的實踐經(jīng)驗進行了匯總梳理，著力從微觀操作層面細化對中央企業(yè)的工作指導(dǎo)，進而推動中央企業(yè)擴大控股上市公司實施股權(quán)激勵的覆蓋面，構(gòu)建科學(xué)、規(guī)范的中長期激勵機制，推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
問：《指引》具體包含哪些方面內(nèi)容？
答：《指引》共九十七條，近兩萬字，根據(jù)中央企業(yè)控股上市公司實施股權(quán)激勵的各方面政策規(guī)定，從股權(quán)激勵計劃的內(nèi)容要點、考核體系、管理辦法和實施程序等方面，進行了政策梳理、系統(tǒng)集成，對上市公司股權(quán)激勵實踐規(guī)范逐一明確闡釋。一是重點介紹實施股權(quán)激勵的政策依據(jù)、適用范圍，實施股權(quán)激勵的條件、原則及相關(guān)要求。二是對股權(quán)激勵計劃中的激勵方式、激勵對象范圍、權(quán)益授予數(shù)量、授予價格、時間安排、激勵收益等的內(nèi)涵要義、政策規(guī)定、操作規(guī)范進行詳細闡釋。三是從強化公司業(yè)績考核、健全激勵對象績效考核評價、科創(chuàng)板上市公司實施股權(quán)激勵的考核等方面明確出資人的導(dǎo)向和要求，引導(dǎo)企業(yè)注重價值提升，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。四是將規(guī)范股權(quán)激勵管理辦法、責(zé)任追究與特殊情形處理、財務(wù)處理和稅收規(guī)定等方面的要求和規(guī)定進行了梳理明確。五是歸納各級國有股東的職責(zé)，對股權(quán)激勵計劃的決策、申報、實施、終止等程序事項予以梳理，并重申監(jiān)督管理、信息披露等要求。
問：《指引》在政策要求上有什么新特點？
答：《指引》主要有三個方面的特點：一是政策上保持銜接一致。《指引》是在證券監(jiān)管部門相關(guān)規(guī)定框架下制定的，與國資委此前出臺的國有控股上市公司實施股權(quán)激勵的政策規(guī)定也是銜接一致的，這次提出的都是具體操作上的細化規(guī)程。二是清晰界定責(zé)任與程序。國資委落實以管資本為主職能轉(zhuǎn)變要求，股權(quán)激勵具體實施方案的審核責(zé)任在中央企業(yè)集團公司，《指引》通過細化完善操作層面的指導(dǎo)，幫助中央企業(yè)更好地擔(dān)負起股權(quán)激勵主體責(zé)任，保障該項工作職責(zé)中央企業(yè)接得住、管得好、落得實。三是重點回答了操作問題。此前我們出臺的股權(quán)激勵相關(guān)政策是框架性、原則性的，中央企業(yè)在實施中遇到了一些具體情況，《指引》在總結(jié)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，明確了可操作的方法，在政策框架內(nèi)給予闡釋和細化，有針對性地幫助企業(yè)在具體實踐操作上與政策規(guī)定良好對接。
問：近些年中央企業(yè)控股上市公司實施股權(quán)激勵有哪些值得總結(jié)和提煉的有效經(jīng)驗？
答：國資委和中央企業(yè)在上市公司股權(quán)激勵實踐方面共同努力、積極探索，結(jié)合國有企業(yè)實際情況和境內(nèi)外市場實踐經(jīng)驗，逐步形成了出資人指導(dǎo)下的適合中國國企特點的股權(quán)激勵機制，有效發(fā)揮了股權(quán)激勵作為市場化長期激勵工具的積極作用，一些好的做法已逐漸被市場普遍采納。概括起來，中央企業(yè)控股上市公司實施股權(quán)激勵主要有五方面好的做法：一是激勵實施與績效考核相同步，要求企業(yè)健全績效考核體系，股權(quán)激勵的實施要與公司業(yè)績與激勵對象個人績效考核相掛鉤，考核目標要有利于促進企業(yè)提高價值創(chuàng)造水平，實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。二是授予數(shù)量與薪酬水平相關(guān)聯(lián)，參照國際慣例及市場實踐，統(tǒng)籌薪酬結(jié)構(gòu)與薪酬水平，股權(quán)激勵授予價值控制在薪酬總水平的40%以內(nèi)，實現(xiàn)平穩(wěn)規(guī)范起步，但對股權(quán)激勵行權(quán)收益不再進行控制。三是激勵方式與公司特點相匹配，指導(dǎo)上市公司根據(jù)所處行業(yè)、發(fā)展階段等特點，科學(xué)選擇激勵工具，并可以結(jié)合市場情況探索創(chuàng)新激勵方式。四是行權(quán)安排與激勵約束相統(tǒng)籌，引導(dǎo)企業(yè)分期實施股權(quán)激勵，權(quán)益授予后至少鎖定兩年，解鎖后在不低于三年內(nèi)分批生效，體現(xiàn)長效激勵約束。五是公司治理與管理提升相協(xié)同，推動企業(yè)持續(xù)完善公司治理，不斷健全經(jīng)營管理、績效考核、勞動用工和收入分配等企業(yè)基礎(chǔ)管理制度。在《指引》的制訂過程中，我們對上述五方面股權(quán)激勵實踐經(jīng)驗進行了系統(tǒng)提煉，作為操作指引幫助企業(yè)更加科學(xué)高效地開展好這項工作。
問：下一步，中央企業(yè)控股上市公司實施股權(quán)激勵工作將有什么考慮？
答：黨的十九屆四中全會明確提出，要健全生產(chǎn)要素由市場評價貢獻、按貢獻決定報酬的機制。中共中央、國務(wù)院近期印發(fā)的《關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》也指出，要全面貫徹落實以增加知識價值為導(dǎo)向的收入分配政策，充分尊重科研、技術(shù)、管理人才，充分體現(xiàn)技術(shù)、知識、管理、數(shù)據(jù)等要素的價值。國資委將指導(dǎo)中央企業(yè)貫徹落實好黨中央、國務(wù)院決策部署，把推動中央企業(yè)控股上市公司規(guī)范開展股權(quán)激勵作為重要舉措。應(yīng)當(dāng)說，黨的十九大以來，中央企業(yè)控股上市公司實施股權(quán)激勵的數(shù)量快速增長，目前已有53家中央企業(yè)控股的119家上市公司有效實施了股權(quán)激勵，取得了明顯進展，但總體上中央企業(yè)控股境內(nèi)外上市公司只有不到30%實施了股權(quán)激勵，覆蓋面還有待提高。《指引》印發(fā)后，國資委將指導(dǎo)中央企業(yè)積極履行主體責(zé)任，推動符合條件的控股上市公司科學(xué)高效規(guī)范地開展股權(quán)激勵工作，加快建立健全覆蓋企業(yè)經(jīng)營管理骨干和核心科研技術(shù)人才的正向激勵機制，充分調(diào)動各類人員積極性和創(chuàng)造性，推動企業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。