國(guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)人就《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革中國(guó)有股股權(quán)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》答記者問(wèn)
國(guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)人就《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革中國(guó)有股股權(quán)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》答記者問(wèn)
文章來(lái)源：國(guó)資委宣傳工作局 發(fā)布時(shí)間：2005-09-09
國(guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)人就《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革中
國(guó)有股股權(quán)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》答記者問(wèn)
問(wèn)：截至目前，第一、二批上市公司股股權(quán)分置改革試點(diǎn)已經(jīng)結(jié)束，證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委等五部委也聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這標(biāo)志著股權(quán)分置改革即將進(jìn)入積極穩(wěn)妥推進(jìn)階段。在此背景下，國(guó)資委出臺(tái)《通知》的主要目的是什么？
答：8月23日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)務(wù)院國(guó)資委等五部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），對(duì)下一步股權(quán)分置改革作了總體部署。此時(shí)國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā)布《通知》，主要有以下幾方面的目的：一是進(jìn)一步提高各級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、上市公司國(guó)有股股東對(duì)股權(quán)分置改革重要意義的認(rèn)識(shí)，促進(jìn)股權(quán)分置改革的積極、穩(wěn)妥、有序進(jìn)行；二是明確各級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、中央企業(yè)在股權(quán)分置改革中的工作職責(zé)；三是明確上市公司國(guó)有股股東進(jìn)行股權(quán)分置改革的基本原則、操作程序及要求；四是對(duì)上市公司股權(quán)分置改革中涉及的國(guó)有股股權(quán)管理權(quán)限進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，以適應(yīng)股權(quán)分置改革深入推進(jìn)的新形勢(shì)和新要求。總之，《通知》是具體貫徹落實(shí)五部委意見(jiàn)。
問(wèn)：《通知》提出了股權(quán)分置改革的基本原則，即“積極、穩(wěn)妥、有序”，請(qǐng)問(wèn)對(duì)此應(yīng)作何理解？
答：上市公司股權(quán)分置改革是我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程中具有里程碑意義的一件大事，必須堅(jiān)定不移地推進(jìn)。對(duì)此，五部委《意見(jiàn)》提出，股權(quán)分置改革要積極穩(wěn)妥、循序漸進(jìn)，成熟一家、推出一家。總之，可以歸納為六個(gè)字，即“積極、穩(wěn)妥、有序”：“積極”就是各級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、上市公司國(guó)有股股東都要從改革全局出發(fā)，采取各種有效措施，創(chuàng)造有利條件推進(jìn)股權(quán)分置改革工作，同時(shí)要充分調(diào)動(dòng)各方面的積極性；“穩(wěn)妥”就是上市公司國(guó)有控股股東要在協(xié)調(diào)處理好各方面利益基礎(chǔ)上，認(rèn)真研究制訂符合實(shí)際的改革方案，并與其他非流通股股東及A股市場(chǎng)流通股東進(jìn)行充分溝通，使改革方案有利于保護(hù)投資者特別是公眾投資者的合法權(quán)益，有利于上市公司法人治理結(jié)構(gòu)的完善及長(zhǎng)期健康發(fā)展，同時(shí)要把握好改革的力度、發(fā)展速度和市場(chǎng)的可承受程度；“有序”就是各級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、上市公司國(guó)有股股東都要按規(guī)定、按程序辦事，自覺(jué)維護(hù)改革秩序，成熟一家，實(shí)施一家，不再搞批次、試點(diǎn)。
問(wèn)：我們注意到《通知》提出，要積極探索股權(quán)分置改革的多種實(shí)現(xiàn)形式，請(qǐng)問(wèn)如何理解？
答：從兩批試點(diǎn)情況看，46家試點(diǎn)公司中有44家選擇了送股方案或以送股以主的組合方案，只有吉林敖東、深圳農(nóng)產(chǎn)品采用了另外的方案。選擇何種方式進(jìn)行股權(quán)分置改革是非流通股股東與A股市場(chǎng)流通股股東協(xié)商后，根據(jù)自身實(shí)際情況由其自主決定的。但對(duì)于國(guó)有股股東而言，除送股以外，我們鼓勵(lì)采取多種有效方式，如派現(xiàn)、縮股、回購(gòu)或增持股份、發(fā)放認(rèn)股（認(rèn)沽）權(quán)證、承諾以預(yù)設(shè)價(jià)格購(gòu)買或出售股份、承諾以后年度分紅比例等多種方式推進(jìn)股權(quán)分置改革，也可以將資產(chǎn)重組與股權(quán)分置改革結(jié)合起來(lái)進(jìn)行。總之，凡是有利于維護(hù)投資者特別是公眾投資者的合法權(quán)益、有利于實(shí)現(xiàn)即期利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益相結(jié)合、有利于促進(jìn)上市公司和證券市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的改革方式，我們均予鼓勵(lì)。
問(wèn)：我們注意到，《通知》將股權(quán)分置改革中涉及地方國(guó)有股股權(quán)管理審核事項(xiàng)交由省級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)行使，這是出于什么考慮？
答：《通知》規(guī)定上市公司股權(quán)分置改革中涉及地方國(guó)有企業(yè)及其他地方單位所持上市公司國(guó)有股股權(quán)管理事項(xiàng)的審核職責(zé)，由省級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)行使，主要是為了簡(jiǎn)化程序，減少環(huán)節(jié)，提高效率，同時(shí)也是為了落實(shí)地方國(guó)資委對(duì)地方國(guó)有控股上市公司股權(quán)分置改革的監(jiān)管責(zé)任。當(dāng)然，股權(quán)分置改革中的相關(guān)管理職責(zé)下放省級(jí)國(guó)資委行使后，國(guó)務(wù)院國(guó)資委對(duì)地方國(guó)資委仍要履行監(jiān)督、指導(dǎo)職責(zé)，以確保上市公司股權(quán)分置改革的順利推進(jìn)。對(duì)此，《通知》也進(jìn)行了明確。
問(wèn)：目前，有關(guān)方面有關(guān)于調(diào)整上市公司國(guó)有股股東業(yè)績(jī)考核方式，以及在國(guó)有控股上市公司中實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的呼吁。我們注意到《通知》對(duì)此有了相應(yīng)要求，請(qǐng)問(wèn)如何理解？
答：對(duì)于你所提到的有關(guān)方面上述呼吁，我們也很關(guān)注，并進(jìn)行了認(rèn)真研究。股權(quán)分置問(wèn)題解決后，應(yīng)當(dāng)考慮將市值指標(biāo)引入國(guó)有股股東的業(yè)績(jī)考核體系，以促使國(guó)有股股東更加關(guān)注上市公司市值的變化情況，真正構(gòu)筑起各類股東利益的共同基礎(chǔ)。但也應(yīng)當(dāng)看到，國(guó)有企業(yè)的業(yè)績(jī)考核體系是一個(gè)綜合體系，涵括多個(gè)指標(biāo)、多種因素，而且現(xiàn)在證券市場(chǎng)本身還有一個(gè)完善的過(guò)程，上市公司股價(jià)尚不能很好地反映上市公司的真實(shí)價(jià)值，建立市值考核指標(biāo)應(yīng)當(dāng)是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程。為此，《通知》提出，要合理調(diào)整國(guó)有股股東業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，并考慮設(shè)置上市公司市值指標(biāo)。
對(duì)于上市公司股權(quán)激勵(lì)問(wèn)題，五部委《意見(jiàn)》提出，完成股權(quán)分置改革的上市公司，可以實(shí)施管理層股權(quán)激勵(lì)。目前國(guó)務(wù)院國(guó)資委正在抓緊研究制定相關(guān)管理辦法，以適應(yīng)股權(quán)分置改革后國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的監(jiān)管要求。