聚焦主業服務創新深化改革激發活力深創投著力打造世界一流風險投資機構
文章來源：廣東省國資委所屬深圳市創新投資集團有限公司 發布時間：2025-10-10
基本情況
深圳市創新投資集團有限公司（以下簡稱：深創投）是以創新投資為主業的國有綜合性投資集團。近年來，深創投深入學習貫徹黨的二十屆三中全會精神，在國務院國資委的指導支持下，按照省、市關于深化國企改革的部署安排，堅持以“專業化投資形成產業化影響力”為目標，致力做創新價值的發掘者和培育者、中國風險投資事業的探路者和引領者，為培育新質生產力注入源源不斷的資金活水。截至2025年4月底，深創投累計管理各類資金總規模超5000億元，投資企業超過1700家，其中培育上市企業274家，專精特新“小巨人”企業450家，連續8年位列本土創投機構綜合排名第一。
典型做法
深創投充分發揮風險投資、耐心資本功能作用，探索建立起符合風險投資行業特點和發展規律的運行機制，構建起覆蓋種子期、天使期、成長期、成熟期等不同企業的全鏈條基金群，持續加大投早、投小、投長期、投硬科技力度，促進耐心資本向新質生產力關鍵領域和重點環節集中，走出了一條具有中國特色的國有風險投資發展道路。
（一）聚焦創投主業，精準服務科技自立自強
一是堅持主動發現，爭做投硬科技的先行者。按照“國家需要什么，深創投就投什么”策略，采取研投一體方式，把“卡脖子”清單轉化為重點投資清單，繪制重點產業投資圖譜，主動挖掘高水平科技自立自強企業，按照發現一個、投資一個、全力干成一個的原則，持續加大對符合強鏈穩鏈補鏈延鏈需求企業的投資力度。90%以上資金投在新一代信息技術、人工智能、機器人、生物醫藥、新能源、新材料、裝備智造等硬科技領域，助力一大批企業在半導體設備等領域打破國外壟斷。
圖1 已投企業中科飛測明場納米圖形晶圓缺陷檢測設備系列REDWOOD
二是堅持前瞻布局，爭做投早投小的擁護者。強化早期投資力量，設立早期投資部，不斷完善與早期投資相適配的體制機制。舉辦種子訓練營，面向人形機器人、腦機接口、通用人工智能、量子計算、可控核聚變等未來產業重點方向，努力挖掘技術革命性突破和新賽道培育機遇。超過85%的項目為初創期、成長期企業，有效滿足了科技含量高、創新能力強的企業早期階段的資金需求。在投資機構普遍不看好國產自主研發EDA軟件背景下，深創投前瞻研判國家需求以及企業自身技術實力等，率先為華大九天提供融資支持，助力其發展成為國產EDA軟件龍頭。
三是堅持耐心陪伴，爭做長期投資的示范者。積極踐行長期投資的理念，尊重創新企業研發投入大、周期長的客觀發展規律，以耐心陪伴穩定企業發展節奏，全程深度參與企業從產品打磨到規模擴張、從模式創新到行業引領，推動企業由微小幼苗成長為行業參天大樹。對于有發展潛力的企業堅持多輪投資和長期陪伴，投資兩輪以上的企業占比超過20%，投資10年以上的企業占比超20%，陪伴企業成長時間最長超20年。深創投從2007年開始投資西部超導，十八年如一日陪伴企業成長，耐心支持其成為國內唯一實現低溫超導線材商業化、全球唯一實現超導線材、超導磁體全流程生產的企業。
（二）構建全鏈條基金體系，賦能科技企業融資需求
一是主動承擔國家重任，積極落實國家級基金戰略。響應國家推動制造業轉型升級和促進中小企業發展等戰略部署，推動國家級基金與國家戰略同頻共振，不斷增強基金的創新帶動作用。先后管理新材料大基金、中小企業基金、社保大灣區科創專項基金等多支國家級基金，規模總計超480億元。其中，社保大灣區科創專項基金于2024年3月在深圳河套地區設立，重點服務“建設國際科技創新中心”的國家戰略；新材料大基金設立于2020年，緊緊圍繞“加長板、補短板、布前沿、筑生態”戰略目標，重點投資制造業基礎性、戰略性、先導性領域的新材料龍頭企業。
二是積極發揮風險投資功能，主動設立戰新產業基金。為促進產業轉型升級，加快培育經濟增長點，在全國各地募集設立健康產業、工業軟件、合成生物、新材料、人工智能、集成電路等產業基金，累計超過1100億元，基金投資階段覆蓋企業發展全生命周期，基金投資網絡覆蓋全國26個省市，為戰新產業企業提供精準資金支持的同時，有效推動新能源汽車、生物醫藥、半導體等戰新產業蓬勃發展。為加大早期投資力度，先后設立5億元天使基金、3億元種子基金，從“0”階段開始，為創新能力強的初創企業提供第一筆資金支持。
三是創新引導投資基金管理模式，有力撬動社會資本。受托管理國內設立最早、規模最大的深圳市政府引導基金，建立穩定出資保障機制，通過1000億元引導基金，成功打造超4700億元子基金群，有效帶動更多社會資本支持產業科技創新。累計為超3400家企業提供約2700億元資金支持，培育專精特新“小巨人”企業超630家，上市企業超350家。遴選近百家優秀創投機構合作投資，有效促進粵港澳大灣區風投創投行業發展。建立系統完善的引導基金管理機制，形成獨具特色的引導基金管理“深圳經驗”，得到廣東省、湖北省等多個地方政府的充分認可，受托管理湖北、東莞、佛山等地政府引導基金，成功輸出深圳基金管理模式。
（三）持續完善國有創投治理機制，激發干事創業熱情
一是實施投資全鏈條管理，構建科學規范風控體系。針對前期基金分散、人員分散、項目分散的情況，深創投采用扁平化管理模式，所有投資項目由集團統一決策、統一風控；堅持AB角平行盡調，多維度掌握被投企業信息；投委會實行票決制，三分之二以上贊成方可通過，形成覆蓋項目立項到退出各環節的制度流程，有效提升投資決策質量。
二是順應行業形勢要求，不斷革新專業化研投架構。積極承擔風投行業成為培育新產業、新業態、新動能主力軍的歷史使命，針對戰略性新興產業，成立相應的行業投資部門，組建19個行業研投小組，強化行業形勢和熱點跟蹤研判，不斷提升投資管理專業度和效率。強化投資規劃統籌，推動投資決策改革，建立專業委員管理制度，不斷提升投資決策的客觀性、專業性和科學性。
圖2 深創投“生物醫藥與健康+海洋產業”專場路演現場
三是堅持市場化導向，構建創投特色的風險利益捆綁機制。圍繞激發人才活力，搭建風險共擔、收益共享的利益捆綁機制和項目投資團隊和投資決策人員強制跟投機制，顯著提升項目盡調力度和企業信息真實性，有效控制道德風險和信息不對稱風險。構建以業績為導向的長效激勵約束機制，實現員工獎勵與經營效益相掛鉤，項目提成與項目凈收益相掛鉤，高管業績獎勵與公司長期目標相掛鉤，激發員工干事創業活力動力。
工作成效
一是促進新質生產力發展成效明顯。2021年以來，新增投資科技企業600多家，其中信息科技占比56%，智能制造占比13%，新材料與新能源占比18%，健康產業占比13%，成功助力華大九天、中科飛測、天岳先進等眾多硬科技企業突破“卡脖子”問題，有效支持我國新質生產力發展。
二是整體經營業績穩健增長。截至2024年底，深創投總資產515億元，較2021年初增長18.7%，凈資產304億元，較2021年初增長21.9%。2021年至2024年底累計實現利潤總額117億元，投資盈利能力保持穩健。2024年，深創投逆勢完成投資金額137億元，新設立基金達14只，新增規模合計162億元。
三是行業影響力大幅提升。2024年5月23日受邀參加企業和專家座談會，積極為我國賦能科技創新建言獻策，以風險投資支持科技創新的做法得到國家肯定；成功入選國務院國資委“雙百企業”名單；投資能力與管理能力獲全國社會保障基金理事會肯定，連續多年在清科集團、中國創投委、投中集團等權威機構綜合排名中穩居前列。
推廣價值
黨的二十屆三中全會《決定》指出，“鼓勵和規范發展天使投資、風險投資、私募股權投資，更好發揮政府投資基金作用，發展耐心資本”。深創投始終深入貫徹黨的二十屆三中全會精神，圍繞“國家需要什么，深創投就投什么”策略，堅持投早、投小、投長期、投硬科技，積極投身產業科技創新，為培育發展新質生產力貢獻國有風險投資力量。通過在更高層次上、更廣范圍內推廣深創投在服務科技創新、產業發展等方面的探索實踐，可有效證明國有創投機構通過堅持戰略定力、深化改革創新，足以勝任培育和發展新質生產力的歷史重任，為我國打造世界一流投資機構、探索中國特色創投發展道路提供了有益借鑒。
【責任編輯：劉賀洋】
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